Trader sagen, Binance habe ihre Bitcoin Shorts gekürzt

Händler behaupten, dass ihre Bitcoin Shorts unfairerweise auf Binance Futures geschnitten wurden, aber der Prozess wird Auto-Deliveraging genannt, und hier ist der Grund, warum es passiert.

Als der Preis für Bitcoin (BTC) abrupt von 9.500 $ auf 8.100 $ fiel, behaupteten einige Bitcoin Trader auf Binance, dass ihre siegreichen Short Trades unfairerweise gekürzt wurden.

Ein Händler namens AthenaBank schrieb am 10. Mai:

Fremdkapital abbauen? Binance schloss meine Short, nachdem ich das 7-fache meiner Investition getätigt hatte. Was ist da los? Wo ist mein Short? Die BTC fiel auf $8.000. Wer zahlt die Differenz?

Aber die Schließung der Shorts erfolgte systematisch, und dieser Prozess wird als Auto-Deliveraging bezeichnet.

Tipps für neue Bitcoin Trader

Was ist Auto-Deliveraging und wie kann man gewinnende Bitcoin-Trades kurzschließen?

Auf dem Futures-Markt nutzen Händler Schulden oder Leverage, um mit größerem Kapital zu handeln. Binance, als Beispiel, erlaubt es einem Händler, das 125-fache seines Anfangskapitals zu verwenden. Wenn ein Benutzer $1.000 hat, kann er mit bis zu $125.000 handeln.

Die Rolle einer Krypto-Währungsbörse besteht darin, Aufträge zwischen Käufern und Verkäufern abzugleichen. Wenn also Händler A Bitcoin bei $9.500 verkaufen möchte, besteht die Rolle der Börse darin, Händler B zu finden, der BTC zum gleichen Preis kaufen möchte.

Ein Problem tritt auf, wenn der Bitcoin-Preis einen abrupten Preisanstieg oder Preisrückgang erlebt. Immer mehr Händler eilen zu Short-Verkäufen von BTC, und wenn der Preis rapide sinkt, entsteht ein Ungleichgewicht im Orderbuch.

Wenn es ein großes Ungleichgewicht im Orderbuch gibt, kann dies möglicherweise eine Kaskade von Liquidationen auslösen und den Preis von Bitcoin auf anormale Preise absinken lassen. Ein solcher Preistrend war am 12. März zu beobachten, als der Preis von BTC an der BitMEX auf bis zu 3.600 $ abstürzte.

Große Bitcoin-Terminbörsen wie BitMEX und Binance Futures verwenden ein System namens Auto-Deliveraging, um sicherzustellen, dass ihr Orderbuch ausgeglichen bleibt. Wenn der Versicherungsfonds nicht ausreicht, um die Liquidationen abzudecken, werden andere Geschäfte gekürzt, um die verbleibenden Liquidationen abzudecken.

sagt Binance Futures:

Wenn die Kontogröße eines Händlers unter 0 sinkt, wird der Versicherungsfonds zur Deckung der Verluste herangezogen. In einigen außergewöhnlich volatilen Marktumfeldern kann der Versicherungsfonds jedoch nicht in der Lage sein, die Verluste zu bewältigen, und offene Positionen müssen reduziert werden, um sie zu decken.

In einem solchen Fall ist es wahrscheinlich, dass bei stark fremdfinanzierten Geschäften die Geschäfte zuerst heruntergefahren werden. Händler, die das 75- bis 125-fache nutzen, befinden sich oft im obersten Perzentil und werden bei abnormal volatilen Marktbedingungen zuerst reduziert.

Ein Händler erklärte dies:

Wenn Sie sich in einer Position befinden, leuchtet auf der Handelsseite ein Licht für die Auto-Deleverage-Warteschlange. Deleverage wird in diesem Fall als Versicherung für eine Long-Liquidation verwendet, um kaskadierende Liquidationen und daraus resultierende Megadumps zu unterstützen. Geschäfte mit hoher Hebelwirkung sind in der Regel die ersten.

Können Fälle von Auto-Deleveraging verringert werden?

Auto-deleveraging kommt auf dem Krypto-Währungsmarkt recht häufig vor, da Bitcoin wesentlich volatiler ist als die meisten traditionellen Anlagen.

Die Tendenz des Bitcoin-Kurses, innerhalb kurzer Zeit rasch in eine Richtung zu schwanken, macht es für die Börsen schwierig, das Gleichgewicht auf dem Markt aufrechtzuerhalten.

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